En términos de inversión, una cobertura es una posición tomada en un instrumento financiero cuyo movimiento de precio se pretende que vaya en la dirección opuesta a un activo principal, diseñada con el propósito de reducir el riesgo y limitar las pérdidas. El instrumento de cobertura generalmente se deriva del activo subyacente.
Los inversores en acciones enfrentan dos riesgos principales. Primero, las acciones de la empresa que poseen pueden disminuir independientemente de lo que suceda con la economía o el mercado de valores. Este riesgo ‘específico de la acción’ es el precio que un inversor paga por asumir esa oportunidad de inversión. Una empresa puede tener un mal desempeño debido a la competencia o simplemente a una mala gestión. En segundo lugar, el inversor enfrenta el riesgo de mercado o el riesgo de que esas acciones caigan en conjunto con el destino de la economía o un mercado bajista enfrentado por el mercado de valores en general.
Los inversores tienden a ser tomadores de riesgos, pero a menudo o selectivamente, pueden buscar mitigar el riesgo reduciendo la exposición. La reducción de la exposición se puede hacer de dos maneras. Una, vendiendo algunas o todas sus acciones. La implicación aquí se conoce como costo de oportunidad, en el cual el inversor puede perderse posibles ganancias financieras al no estar invertido. Dos, mitigando el riesgo mediante inversiones parciales o totalmente compensatorias en instrumentos derivados de las acciones subyacentes que poseen o a través del mercado de futuros, en el cual el derivado está destinado a representar el precio y el desempeño del mercado en general.
¿Qué es un derivado?
Un instrumento derivado es una inversión cuyo precio se deriva del valor de un instrumento subyacente. Tanto las opciones como los futuros son ejemplos de derivados. Ambos ejemplos de derivados se utilizan a menudo con fines de cobertura, aunque ambos se pueden usar para especular eficientemente sobre el valor del instrumento financiero subyacente.
¿Qué son las opciones?
Una opción es un contrato bien definido que otorga derechos a los compradores y obligaciones a los vendedores. Dichos contratos permiten a los inversores mitigar o compensar el riesgo durante un período de tiempo especificado. Las opciones a menudo se refieren como un seguro sobre productos financieros, ya que su costo se denomina prima cuyo valor se deriva del precio del activo subyacente. Las opciones suelen tener un precio de ejercicio, que determina si el contrato tiene valor o no en su vencimiento. Las opciones de compra permiten a los titulares asegurarse un precio fijo para comprar el activo subyacente, típicamente una acción, hasta el vencimiento. Las opciones de venta permiten a los propietarios asegurarse un precio fijo para vender el activo subyacente, típicamente una acción, hasta el vencimiento.
¿Qué son los futuros?
Un futuro es un contrato bien definido que generalmente proporciona exposición apalancada a un índice de mercado amplio o una materia prima. La mayoría de los contratos de futuros se negocian en bolsa y reúnen a grandes o pequeños inversores para ofrecer un gran pool de liquidez, donde la bolsa asume el riesgo de contraparte garantizando todas las operaciones. El precio de un contrato de futuros se determina a través de la compra y venta constante durante el día de negociación, y a menudo durante la noche. Un contrato de futuros generalmente representa una cesta de un índice subyacente o una materia prima y la mayoría de los contratos se venden antes de que el contrato expire, por lo que muy pocos inversores los mantienen hasta el vencimiento. Debido a que representan una cesta de acciones, un índice o una materia prima, el precio refleja el precio del activo subyacente sobre el cual se basa, ofreciendo a los inversores una exposición altamente líquida al mercado al que quieren estar expuestos. Los mercados de futuros, por lo tanto, actúan como una manera perfecta para especular o cubrir la exposición a un activo subyacente.
¿Qué es una cartera?
Una cartera es el nombre que se le da a todos los activos que posee un inversor. Alguien que posee $10,000 en acciones de ABC Corp., $20,000 en acciones de Acme Company y $15,000 en bonos de XYZ tiene una cartera total de $45,000. El concepto de cartera es importante cuando se trata de mitigar el riesgo y tratar de entender qué podría hacer el inversor para cubrir piezas componentes de la cartera o adoptar una estrategia de cobertura de cartera general.
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